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  • 线性利率
  • 时间加权动态利率
  • 可变利率 V2 利率

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  1. FRAXLEND
  2. 高级概念

利率

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Last updated 6 months ago

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每个交易对都被配置为根据利用率来调整利率。利用率是已存入资产中被借款人借出的总金额。Fraxlend 目前有两种可用的利率模型:

  1. 线性利率

  2. 时间加权可变利率

  3. 可变利率 V2

线性利率

线性利率是一个可配置的函数,它允许有两个形式为y = mx +b的线性函数。该函数接受在创建借贷对时定义的参数。该函数接受在创建交易对时定义的参数。

最小利率:利用率为0%时的利率 顶峰利率:当利用率等于顶峰利用率时的利率(即当两个斜率相交时) 顶峰利用率: 两个斜率相交处的利用率 最大利率: 当利用率为100%时的利率

这些配置值是不可变的,并且在借贷对创建时是确定的。

利率的计算公式如下:

如果利用率等于顶峰利用率,那么:

如果利用率低于顶峰利用率,那么:

如果利用率大于顶峰利用率,那么:

时间加权动态利率

时间加权动态利率随时间调整当前利率。动态利率配置了一个半衰期值,以秒为单位,它决定了利率调整的速度。

最低利率:利率可降至的最低利率。 目标利用率区间:利率不调整,认为与市场预期均衡的利用率区间。 最高利率:利率可以上升到的最高利率。 利率半衰期:当利用率为0%时,利息减半所需的时间。这是利率调整的速度。在目前可用的利率计算器,利率半衰期是12小时。

时间加权动态利率允许市场发出合适的利率信号。

当利用率低于目标范围时,利率降低,这鼓励更多的借款和出借人抽回他们的资本,这两者都将利用率推回到目标范围。

当利用率高于目标范围时,利率上升,鼓励更多的贷款和更少的借款,使利用率回到目标范围。作为时间和利用率函数鼓励参与者贷款和借款。

下图显示了当利率半衰期为4小时,目标利用率范围为75% - 85%时,利率的变化情况:

这使得市场,而不是借贷对的创造者,来决定给定资产抵押借贷对的适当利率,借贷对的创造者只需要提供一个目标利用率。

可变利率 V2 利率

可变利率 V2 利率结合了线性利率和时间加权可变利率的概念。具体来说,它使用线性利率中的线性函数来确定当前利率,但通过时间加权可变利率的公式调整顶点和最大利率。

与时间加权可变利率类似,可变利率 V2 也采用半衰期和目标利用率参数。当利用率较低时,顶点和最大利率将下降。如果利用率较高,顶点和最大利率将上升。下降或上升的速率由利用率和半衰期共同决定。如果利用率为 0%,顶点和最大利率每个半衰期将减少 50%;如果利用率为 100%,每个半衰期的增长为 100%。

这意味着利率将立即沿线性利率曲线对利用率的变化作出反应,同时通过调整线性利率曲线的斜率,长期适应市场条件。

InterestRate(U=Uvertex)=RatevertexInterestRate(U = U_{vertex}) = Rate_{vertex} InterestRate(U=Uvertex​)=Ratevertex​
InterestRate(U<Uvertex)=Ratemin+(U×(Ratevertex−Ratemin)Uvertex)InterestRate(U<U_{vertex}) = Rate_{min} + \left(U\times \frac{(Rate_{vertex} - Rate_{min})}{U_{vertex}}\right)InterestRate(U<Uvertex​)=Ratemin​+(U×Uvertex​(Ratevertex​−Ratemin​)​)
InterestRate(U>Uvertex)=Ratevertex+((U−Uvertex)×(Ratemax−Ratevertex1−Uvertex))InterestRate(U>U_{vertex})= Rate_{vertex} + \left((U - U_{vertex}) \times \left(\frac{Rate_{max} - Rate_{vertex}}{1 - U_{vertex}}\right)\right)InterestRate(U>Uvertex​)=Ratevertex​+((U−Uvertex​)×(1−Uvertex​Ratemax​−Ratevertex​​))