技术方案
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Fraxswap的Core AMM是采用Uniswap V2,基于xy=k恒积常数的全系列产品设计。Fraxswap遵循了Uniswap V2的许多设计决策,因为它扩展了代码库以支持TWAMMs。Fraxswap v2计划以一种独特和新颖的方式支持集中流动性和相关资产流动性,允许TWAMM在这些交易对之间也发挥作用。
关于Uniswap核心功能的大量文档可以在这里找到: https://docs.uniswap.org/protocol/V2/concepts/protocol-overview/how-uniswap-works
Fraxswap是第一个上线的TWAMM(时间加权平均做市商)实现。嵌入的TWAMM遵循Paradigm的原始白皮书规范。白皮书中提到的特性被用于优化长期订单的执行,包括:订单池化和对齐订单到期时间(按小时)。长期订单在任何与Fraxswap的交互之前被优先执行,这意味着在AMM(自动做市商)交互之前,长期订单首先执行,并且每个区块执行一次(见上方示意图)。Fraxswap实现了Paradigm原始公式的近似公式,允许简化、更节省gas的TWAMM。
TWAMM白皮书描述了其基本机制: “每个TWAMM实例促进特定资产对之间的交易,例如ETH和[FRAX]。
TWAMM包含一个嵌入式AMM,即一个用于两种资产的标准恒定乘积做市商。任何人可以随时与这个嵌入式AMM交易,就像它是一个普通的AMM一样。
交易者可以向TWAMM提交长期订单,即在固定的区块数量内卖出固定数量的一种资产的订单——例如,提交一个在接下来的2,000个区块内卖出100 ETH的订单。 TWAMM将这些长期订单分解为无数小的虚拟子订单,以均匀的速度与嵌入的AMM交易。单独处理每个虚拟子订单的交易将耗费无穷的gas,但一个封闭形式的数学公式允许我们在需要时计算它们的累积效果。 长期订单的执行将随着时间的推移推动嵌入的AMM的价格偏离其他市场上的价格。当这种情况发生时,套利者将针对嵌入AMM的价格进行交易,使其回归正常,确保长期订单的良好执行。
例如,如果长期卖单使ETH在嵌入的AMM上的价格比某个中心化交易所便宜,套利者将从嵌入的AMM购买ETH,使其价格回升,然后在中心化交易所卖出以获取利润。”
可以在以下链接上找到Paradigm TWAMM公式与Fraxswap TWAMM公式的互动对比:https://www.desmos.com/calculator/wp4zrkh6uj