# 技术方案 ## 流程图 ![在Fraxswap交易对中，激活TWAMM订单的订单流程图](/files/kcZQfB0hO3BhVMOMr8oE) ## 核心 AMM Fraxswap的Core AMM是采用Uniswap V2，基于xy=k恒积常数的全系列产品设计。Fraxswap遵循了Uniswap V2的许多设计决策，因为它扩展了代码库以支持TWAMMs。Fraxswap v2计划以一种独特和新颖的方式支持集中流动性和相关资产流动性，允许TWAMM在这些交易对之间也发挥作用。 关于Uniswap核心功能的大量文档可以在这里找到： ## 时间加权平均自动做市商(TWAMM) Fraxswap是第一个上线的TWAMM（时间加权平均做市商）实现。嵌入的TWAMM遵循Paradigm的原始白皮书规范。白皮书中提到的特性被用于优化长期订单的执行，包括：订单池化和对齐订单到期时间（按小时）。长期订单在任何与Fraxswap的交互之前被优先执行，这意味着在AMM（自动做市商）交互之前，长期订单首先执行，并且每个区块执行一次（见上方示意图）。Fraxswap实现了Paradigm原始公式的近似公式，允许简化、更节省gas的TWAMM。 *TWAMM白皮书描述了其基本机制： “每个TWAMM实例促进特定资产对之间的交易，例如ETH和\[FRAX]。* *TWAMM包含一个嵌入式AMM，即一个用于两种资产的标准恒定乘积做市商。任何人可以随时与这个嵌入式AMM交易，就像它是一个普通的AMM一样。* *交易者可以向TWAMM提交长期订单，即在固定的区块数量内卖出固定数量的一种资产的订单——例如，提交一个在接下来的2,000个区块内卖出100 ETH的订单。 TWAMM将这些长期订单分解为无数小的虚拟子订单，以均匀的速度与嵌入的AMM交易。单独处理每个虚拟子订单的交易将耗费无穷的gas，但一个封闭形式的数学公式允许我们在需要时计算它们的累积效果。 长期订单的执行将随着时间的推移推动嵌入的AMM的价格偏离其他市场上的价格。当这种情况发生时，套利者将针对嵌入AMM的价格进行交易，使其回归正常，确保长期订单的良好执行。* *例如，如果长期卖单使ETH在嵌入的AMM上的价格比某个中心化交易所便宜，套利者将从嵌入的AMM购买ETH，使其价格回升，然后在中心化交易所卖出以获取利润。”* 可以在以下链接上找到Paradigm TWAMM公式与Fraxswap TWAMM公式的互动对比： --- # Agent Instructions: Querying This Documentation If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation dynamically by asking a question. Perform an HTTP GET request on the current page URL with the `ask` query parameter: ``` GET https://docs.frax.finance/zh/frax-swap/ji-shu-fang-an.md?ask= ``` The question should be specific, self-contained, and written in natural language. The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation. Use this mechanism when the answer is not explicitly present in the current page, you need clarification or additional context, or you want to retrieve related documentation sections.