FRAX贷款 (Lending)

将FRAX借给DeFi平台而获得年化收益(APY)

这一控制器将FRAX引入诸如Compound或CREAM等货币市场,允许任何人通过支付利息借入FRAX。进入货币市场的FRAX不会进入流通,除非被借款人超额抵押。因此该AMO不会降低直接抵押率(CR)。这一控制器允许协议直接贷出FRAX,并通过现有货币市场从借款人那里赚取利息。实际上,这一AMO将MakerDAO的整个协议写入了单份合约。借贷产生的现金流可用于回购和销毁FXS(类似于MakerDAO从稳定费中销毁MKR的方式)。从本质上讲,Lending AMO通过支付货币市场设定的利率,为FRAX进入流通创造了一个新的途径。

AMO 规格

  1. 非抵押化—铸造的FRAX进入货币市场。直接铸造的FRAX数量不会降低抵押率,因为所有借来的FRAX都是过度抵押的。

  2. 市场操作—从借款人那里获得利息收入。

  3. 再抵押—将铸造的FRAX撤出货币市场。

  4. FXS1559—在CR上累积超额价值的每日利息收入(目前正在开发中)

调整利率和资本效率

AMO可以通过铸造更多的FRAX(降低利率)或移除FRAX并烧掉它(提高利率)来提高或降低借贷FRAX的利率。这是一个强大的经济杠杆,因为它改变了所有贷款人借贷FRAX的成本。这渗透到所有市场,因为AMO可以以一个具体的目标比率铸造和移除FRAX。这也使得协议能够有效地根据希望瞄准的方向来调节做空FRAX的成本。

此外,与其他稳定币相比,该协议的部分算法设计允许不匹配的借款利率。因为Frax协议可以随意铸造Frax稳定币,直到市场将其定价为1$。这意味着与其他协议相比,创造货币的成本是最小的。如果协议决定在贷款利率上比其他稳定币更具优势,这将为借贷创造无与伦比的、同类中最好的利率。因此,AMO策略可以优化何时降低利率的条件(也依然低于其他稳定币的利率),也可以在相反的条件下提高利率。具有讽刺意味的是,基于自己代币的贷款利率是其他稳定币项目难以控制的东西。Frax通过AMO可以完全控制这些资产。

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