每一个借贷对都配置为根据Utilization的函数来更改利率。利用率是指已贷给借款人的存款资产总额。Fraxlend目前有两种利率模型可供使用:
线性利率
时间加权动态利率
线性利率是一个可配置的函数,它允许有两个形式为y = mx +b
的线性函数。该函数接受在创建借贷对时定义的参数。
最小利率:利用率为0%时的利率 顶峰利率:当利用率等于顶峰利用率时的利率(即当两个斜率相交时) 顶峰利用率: 两个斜率相交处的利用率 最大利率: 当利用率为100%时的利率
这些配置值是不可变的,并且在借贷对创建时是确定的。
利率的计算公式如下:
如果利用率等于顶峰利用率,那么:
如果利用率低于顶峰利用率,那么:
如果利用率大于顶峰利用率,那么:
时间加权动态利率随时间调整当前利率。动态利率配置了一个半衰期值,以秒为单位,它决定了利率调整的速度。
最低利率:利率可降至的最低利率。 目标利用率区间:利率不调整,认为与市场预期均衡的利用率区间。 最高利率:利率可以上升到的最高利率。 利率半衰期:当利用率为0%时,利息减半所需的时间。这是利率调整的速度。在目前可用的利率计算器,利率半衰期是12小时。
时间加权动态利率允许市场发出合适的利率信号。
当利用率低于目标范围时,利率降低,这鼓励更多的借款和出借人抽回他们的资本,这两者都将利用率推回到目标范围。
当利用率高于目标范围时,利率上升,鼓励更多的贷款和更少的借款,使利用率回到目标范围。作为时间和利用率函数鼓励参与者贷款和借款。
下图显示了当利率半衰期为4小时,目标利用率范围为75% - 85%时,利率的变化情况:
这使得市场,而不是借贷对的创造者,来决定给定资产抵押借贷对的适当利率,借贷对的创造者只需要提供一个目标利用率。
每一个借贷对都有一个配置好的最大贷款价值比(LTV)。随着时间的推移,随着利息的资本化,借款人必须增加更多的抵押品或偿还部分债务。否则,他们的头寸可能会变得不健康。为了确定借款人的LTV,我们使用抵押品的价值和ftoken的价值。
股价为1个fToken的资产代币单位价格(即资产代币:fToken比率)
汇率是1个资产代币的抵押品单位价格(即抵押品代币:资产比率)
当借款人的LTV高于最高LTV时,任何用户都可以代表借款人偿还债务,并获得同等价值的抵押品和清算费用。清算费用是不可更改的,并在部署时确定。默认情况下,该值被设置为10%,可以通过调用借贷对上的 liquidationFee()
view函数来访问。通过在借贷对上调用 maxLTV()
函数可以找到配置的最大LTV。
金库账户(Vault Account)是frxlend对中用于记账的结构:
金库账户The Vault Account cont包含两个元素
amount
- 表示总数
shares
- 表示可以申领的份额
在借出中,amount
代表存款的资产总额和应计利息。
当出借人存入资产时,存入的资产amount
增加,shares
价值也增加一定数量,但数量与股票的比率不变。
当产生利息时, amount
增加,shares
保持不变。每个出借人在基础资产中的份额以股份来衡量。
当贷款机构消除流动性时,他们赎回相关资产的股票。shares数量
将根据赎回的股票数量而减少,amount
将减少,但amount
/shares
的比率保持不变。
贷款会计
贷款时,amount
代表贷款资产总额和应计利息。
当贷款人收到资产时,收到的代币amount
增加,shares
价值也增加了一定值,使amount
/shares
之间的比率保持不变。
当产生利息时,amount
增加,shares
保持不变。每个贷款人的债务都以股份来衡量。
当贷款人偿还债务时, amount
减去归还的资产数量,shares
减少一定数额,使amount
/shares
的比率保持不变。单个贷款人的股份余额按此数量递减。